القيمة الإجمالية للشركة Enterprise Value (EV)

القيمة الإجمالية للشركة Enterprise Value (EV)

القيمة الإجمالية للشركة Enterprise Value (EV)، أو قيمة المنشأة، هي مقياس يُستخدم لتحديد قيمة الشركة الإجمالية، ويأخذ في اعتباره ليس فقط القيمة السوقية للأسهم بل أيضاً الديون والتزامات الشركة، وذلك للحصول على صورة أكثر دقة لقيمة الشركة عند شرائها أو تقييمها.

معادلة EV (Enterprise Value):

EV=Market Capitalization+Total Debt−Cash and Cash Equivalents\text{EV} = \text{Market Capitalization} + \text{Total Debt} - \text{Cash and Cash Equivalents}


حيث:

  • Market Capitalization (القيمة السوقية): هي السعر الإجمالي للأسهم المتداولة في السوق.
  • Total Debt (إجمالي الديون): يشمل جميع الديون قصيرة وطويلة الأجل.
  • Cash and Cash Equivalents (النقد والنقد المعادل): هي الأموال السائلة التي تمتلكها الشركة.

تفسير EV (Enterprise Value):

  • مؤشر للقيمة الإجمالية:
    يعكس EV قيمة الشركة كما لو أنها ستكون مستحوذة عليها، مع اعتبار التزاماتها المالية (مثل الديون).

  • مقارنة مع قيمة الأسهم:
    يُستخدم EV لتحديد مدى تقييم الشركة بشكل كامل مقارنة بسعرها في السوق، وهو أكثر دقة من القيمة السوقية فقط لأنه يأخذ في اعتباره الديون والنقد.

استخدامات EV:

  1. تقييم الشركات:
    يُستخدم EV بشكل شائع لتقييم الشركات في عمليات الاستحواذ أو الاندماج، حيث يوفر صورة أكثر شمولاً من مجرد القيمة السوقية.

  2. مقارنة الشركات:
    يمكن استخدام EV لمقارنة الشركات داخل نفس القطاع، خاصة عندما تكون الشركات لديها مستويات مختلفة من الديون.

  3. استخدام مع مؤشرات أخرى:
    يمكن دمج EV مع مؤشرات أخرى مثل EV/EBITDA و EV/Sales للحصول على رؤى أفضل عن تقييم الشركة مقارنة بعوائدها أو مبيعاتها.

مثال:

  • إذا كانت القيمة السوقية = 500 مليون دولار،
  • إجمالي الديون = 100 مليون دولار،
  • النقد والنقد المعادل = 50 مليون دولار،
    فإن:
EV=500+100−50=550 مليون دولارEV = 500 + 100 - 50 = 550 \, \text{مليون دولار}

ملاحظة:
القيمة الإجمالية للشركة EV هو مقياس مهم في تحليل الشركات ويعكس القيمة الكلية للشركة وليس فقط سعر السهم.

     
تُستخدم ملفات تعريف الارتباط لتحسين تجربتك على هذا الموقع