شرح تصنيف القيمة العادلة

تصنيف القيمة العادلة هو تصنيف يُستخدم لوصف حالة السهم بناءً على سعره الحالي مقارنةً بالقيمة العادلة (Fair Value). هذا التصنيف يهدف إلى تقديم تقييم مختصر يساعد المستثمرين على فهم ما إذا كان السهم مُقيمًا بشكل صحيح أو لا. عادةً ما يكون التصنيف أحد الخيارات التالية:

التصنيفات الشائعة داخل تصنيف القيمة العادلة:

1. Fair (عادل):

   • يعني أن سعر السهم الحالي يعكس بشكل دقيق قيمته العادلة بناءً على التحليلات.
   • لا يُتوقع ارتفاع أو انخفاض كبير في السعر على المدى القريب.
   • مثال: إذا كانت القيمة العادلة للسهم 50 ريالًا وسعره في السوق أيضًا 50 ريالًا.

2. Overvalued (مبالغ في تقييمه):

   • يشير إلى أن سعر السهم الحالي أعلى من قيمته العادلة.
   • قد يُعتبر السهم مكلفًا ومن المحتمل أن ينخفض سعره مستقبلًا.
   • مثال: إذا كانت القيمة العادلة للسهم 100 ريال وسعره الحالي 120 ريالًا.

3. Undervalued (أقل من قيمته):

   • يعني أن سعر السهم الحالي أقل من قيمته العادلة.
   • قد يُعتبر السهم فرصة استثمارية، حيث يُتوقع ارتفاع السعر مستقبلًا.
   • مثال: إذا كانت القيمة العادلة للسهم 80 ريالًا وسعره الحالي 60 ريالًا.

4. Bargain (سعر مغري):

   • يُستخدم هذا التصنيف عندما يكون السهم مُقوَّمًا بأقل من قيمته العادلة بشكل كبير جدًا، ما يجعله فرصة استثنائية للاستثمار.
   • غالبًا ما يكون مصحوبًا بفارق سعري جذاب بين السعر الحالي والقيمة العادلة.
   • مثال: إذا كانت القيمة العادلة للسهم 200 ريال وسعره الحالي 100 ريال.

كيف يُحدد تصنيف القيمة العادلة؟

1. المقارنة بين السعر الحالي والقيمة العادلة:

   • إذا كان الفرق بين السعر الحالي والقيمة العادلة ضمن نسبة ضيقة (±5%)، يُصنف السهم كـ "عادل".
   • إذا تجاوز الفرق 5% إلى الأعلى، يُعتبر "مقيّم بأكثر من قيمته".
   • إذا تجاوز الفرق 5% إلى الأسفل، يُعتبر "مقيّم بأقل من قيمته".

2. تحليل السوق:

   • يتم الأخذ بعين الاعتبار التوجهات السوقية والأخبار المؤثرة على أداء السهم.

3. رؤية المحللين:

   • بعض التصنيفات (مثل "Bargain") قد تعتمد على توصيات المحللين بناءً على التحليل الفني والأساسي.

أهمية تصنيف القيمة العادلة للمستثمرين:

• تسهيل القرارات الاستثمارية:
  يوفر تقييمًا مختصرًا يساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كان السهم يستحق الشراء أو البيع أو الاحتفاظ.

• إدارة المخاطر:
  يقلل من احتمالية شراء أسهم مبالغ في تقييمها أو بيع أسهم لديها فرص نمو جيدة.

• تحديد الفرص:
  يُبرز الأسهم ذات الأسعار الأقل من قيمتها العادلة (Undervalued أو Bargain) كفرص استثمارية.

تسميات باللغة العربية:

1. عادل (Fair): السعر يعكس القيمة العادلة للسهم.
2. مبالغ في تقييمه (Overvalued): السعر أعلى من القيمة العادلة.
3. أقل من قيمته (Undervalued): السعر أقل من القيمة العادلة.
4. سعر مغري (Bargain): السعر منخفض جدًا مقارنة بالقيمة العادلة.

مثال عملي لتوضيح الفرق بين التصنيفات:

• القيمة العادلة للسهم: 50 ريالًا
• السعر الحالي للسهم:
  • 50 ريالًا → Fair
  • 60 ريالًا → Overvalued
  • 40 ريالًا → Undervalued
  • 30 ريالًا → Bargain

تصنيف القيمة العادلة يعتبر أداة مفيدة وفعالة مقدمة من موقع السهم العربي لتقييم الأسهم ومساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على التقييمات المالية.