الآداء العام أو الصحة المالية (Overall Health)

الآداء العام أو الصحة المالية (Overall Health) هو مصطلح يُستخدم لتقييم الوضع المالي الشامل للشركة أو السهم. يُعبر هذا المؤشر عن قدرة الشركة على تحقيق أرباح مستدامة، الوفاء بالتزاماتها المالية، والحفاظ على استقرارها ونموها في المستقبل. يعتمد تقييم الصحة المالية على مجموعة من العوامل المالية والاقتصادية، بالإضافة إلى مؤشرات الأداء الرئيسية.

مكونات الصحة المالية (Overall Health):

1. الأداء المالي (Financial Performance):

   • يشمل الإيرادات، صافي الدخل، وهوامش الربحية.
   • يعكس قدرة الشركة على تحقيق عائدات من أنشطتها الأساسية.

2. القوة النقدية (Liquidity):

   • يقيس مدى قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام الأصول المتاحة بسهولة (مثل النقد أو الأصول القابلة للتحويل إلى نقد).

3. الرافعة المالية (Leverage):

   • تحليل مستوى الدين مقارنة بالأصول أو حقوق المساهمين.
   • يعكس مدى اعتماد الشركة على الاقتراض لتمويل أنشطتها.

4. كفاءة العمليات (Operational Efficiency):

   • يشمل مقاييس مثل دوران الأصول والإنتاجية.
   • يعبر عن قدرة الشركة على استخدام مواردها بكفاءة.

5. النمو والاستدامة (Growth & Sustainability):

   • تحليل معدلات النمو في الإيرادات والأرباح.
   • تقييم قدرة الشركة على الاستمرار في السوق وتحقيق عوائد طويلة الأجل.

6. التقييم السوقي (Market Valuation):

   • يشمل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B).
   • يعكس مدى توافق تقييم السوق مع أداء الشركة.

7. إدارة المخاطر (Risk Management):

   • يشمل قدرة الشركة على التكيف مع التغيرات الاقتصادية أو السوقية وتقليل المخاطر.

أهمية تقييم الصحة المالية:

• للمستثمرين: يساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة بناءً على الأداء والاستقرار المالي.
• للشركات: يوجهها لتحسين أدائها المالي والتشغيلي من خلال معالجة نقاط الضعف.
• للدائنين: يقدم تصورًا حول قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية.

مؤشرات تُستخدم لتقييم الصحة المالية:

1. Altman Z-Score: يقيس احتمالية الإفلاس.
2. Current Ratio: يقيس السيولة.
3. Debt-to-Equity Ratio: يقيس الرافعة المالية.
4. Return on Equity (ROE): يقيس العائد على حقوق المساهمين.
5. Earnings Growth: يقيس معدل نمو الأرباح.
6. FCF / Net Income: يقيس جودة الأرباح النقدية.

تسميات باللغة العربية:

1. الأداء العام.
2. الصحة المالية الشاملة.
3. الحالة المالية.
4. الوضع المالي العام.
5. الاستقرار المالي.

مثال عملي:

• شركة لديها:

  • دين منخفض مقارنةً بحقوق المساهمين.
  • نمو في الإيرادات بنسبة 10% سنويًا.
  • نسبة سيولة (Current Ratio) أعلى من 2.
    تُعتبر هذه الشركة ذات صحة مالية قوية (Healthy Financial Position).

• على العكس، إذا كانت:

  • مدينة بشكل كبير.
  • إيراداتها تتراجع.
  • غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
    فهي تُعتبر ذات صحة مالية ضعيفة (Weak Financial Position).

Overall Health يُعد مقياسًا شاملًا يجمع بين الأداء المالي، التشغيلي، والاستراتيجي لتقديم صورة متكاملة عن وضع الشركة واستقرارها.