نسبة توزيع الأرباح Payout Ratio

نسبة توزيع الأرباح Payout Ratio، هي مقياس يوضح النسبة المئوية من صافي دخل الشركة التي يتم دفعها للمساهمين على شكل توزيعات أرباح.

معادلة نسبة توزيع الأرباح Payout Ratio:

حيث:

• الأرباح الموزعة (Dividends): هي المبالغ التي تدفعها الشركة لحملة الأسهم.
• صافي الدخل (Net Income): هو إجمالي الأرباح المحاسبية للشركة بعد خصم جميع المصاريف.

تفسير Payout Ratio:

1. نسبة مرتفعة (> 80%):

   • تشير إلى أن الشركة توزع معظم أرباحها على المساهمين.
   • قد تكون علامة إيجابية للشركات المستقرة، ولكنها قد تعني أيضاً قلة الاستثمارات في نمو الأعمال.

2. نسبة منخفضة (< 40%):

   • تدل على أن الشركة تحتفظ بجزء كبير من أرباحها للنمو أو التوسعات المستقبلية.
   • قد تكون جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن شركات تنمو بسرعة.

3. نسبة 0%:

   • تعني أن الشركة لا تدفع توزيعات أرباح.
   • هذا شائع في الشركات الناشئة أو ذات النمو السريع التي تركز على إعادة استثمار الأرباح.

استخدامات Payout Ratio:

1. تقييم استدامة توزيعات الأرباح:
   تساعد المستثمرين على فهم مدى قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعات الأرباح في المستقبل.

2. اختيار استراتيجيات الاستثمار:
   المستثمرون المهتمون بالعائدات النقدية قد يفضلون الشركات ذات نسبة توزيع أرباح مرتفعة.

3. مقارنة بين الشركات:
   تُستخدم لتقييم سياسات توزيع الأرباح بين الشركات في نفس القطاع.

مثال عملي:
إذا كان صافي دخل الشركة 100 مليون دولار ودفعت أرباحاً قدرها 50 مليون دولار:

يشير هذا إلى أن الشركة توزع نصف أرباحها على المساهمين.